光伏行业此前一度陷入价格战的恶性竞争困境。尽管行业曾通过自救行动及阶段性"抢装潮"实现短暂复苏，但2025年一季度数据显示，行业整体仍处于承压状态，多数企业盈利状况持续低迷。
近期，在国家政策引导行业向高质量发展转型的推动下，光伏主产业链各环节产品价格呈现整体上调态势。
本文将从25年上半年中国光伏市场、光伏行业恶性竞争的成因、政策驱动下的转型突破以及近期产业链价格四个维度展开论述，并对行业未来发展趋势进行展望。
中国光伏市场在2025年上半年经历了显著的政策驱动与市场调整期，呈现出“先扬后抑”的典型特征。
报告显示，中国光伏25年第一季度新增装机59.71GW，预计1-6月份新增装机约217GW或237GW。
根据国家能源局的数据，2025年一季度，全国光伏新增并网59.71吉瓦，同比增长30.5%。其中分布式占比60.8%。
截至2025年3月底，全国光伏发电装机累计容量达到945.44吉瓦，同比增长43.4%，其中集中式光伏534.4吉瓦，分布式光伏411吉瓦。
2025年1-5月我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额110.59亿美元，同比下降27.7%。从出口产品结构来看，硅片、组件出口占比下降均超30%，电池片出口有所上升。
N型技术替代加速，TOPCon占据市场主导，BC与HJT技术路线竞争白热化，头部企业通过自律限产与技术创新实现盈利改善，行业洗牌进程加速。
天合光能高管表示，光伏技术格局呈现“一主两辅”的局面，即以TOPCon技术为主，BC和HJT技术为辅，晶体硅钙钛矿叠层电池技术是未来主流。
光伏行业陷入价格内卷的深层原因可从供需结构、资本运作、技术瓶颈、三个维度系统分析，其本质是行业阶段性过剩与结构性矛盾的交织结果：
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产能扩张使得供大于求
全球600GW需求对应1100GW产能，过剩率高达83%。
按照博弈论模型，当行业集中度不足（CR5<50%）时，单个企业最优策略是继续扩产以维持市场份额，最终导致纳什均衡下的集体非理性。2022-2024年光伏企业capex（资本支出）年均增速达35%，远超需求增速的18%。
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沉没成本效应
光伏制造业属于典型的重资产行业，硅料环节吨产能投资需8-10亿元，停产损失大于边际亏损。当产品价格跌破现金成本时，企业仍会选择继续生产，形成"割喉式"降价。
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跨界资本的短视性涌入
108家跨界企业中，73%无新能源产业经验。这些企业普遍采用"代工+贴牌"模式，利用地方政府新能源产业补贴政策套利。
如某白酒企业投资光伏基地后，实际产能利用率不足30%，但通过土地增值获利超初始投资的200%。
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PERC技术生命周期延长
理论上PERC应向TOPCon/HJT迭代，但2024年PERC仍占78%市场份额。
因设备改造成本差异，旧产线每瓦折旧成本比新技术低0.12元，形成落后产能的价格优势。
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创新投入的边际递减
头部企业隆基绿能研发费用率从2021年的5.1%降至2023年的4%，通威股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技等也存在研发投入增速放缓、销售费用增加的现象。
2025年2月9日，国家发改委与国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（业内简称“136号文”），标志着我国新能源行业全面进入市场化定价时代。
531新政带来的光伏产业的核心变化：取消固定电价，改为市场化交易，新增项目只能“自发自用+余电上网”，不再允许全额上网。
政策下发给光伏行业带来短期阵痛，实现行业洗牌，淘汰依赖补贴的企业难生存，头部企业加速转型“光伏+储能+充电桩”模式，促进光伏行业从“规模化生产”的内卷走向“以技术为导向的高质量发展道路”。
短期看，531新政让行业阵痛，淘汰落后产能；长期看，政策推动光伏从“补贴依赖”转向“市场化竞争”，倒逼企业升级。
据硅业分会消息，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为4.0-4.9万元/吨，成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%。
n型颗粒硅成交价格区间为4.0-4.5万元/吨，成交均价为4.10万元/吨，周环比上涨15.2%。具体如下：
此外，根据TrendForce集邦咨询7月16日最新报价，本周N型183单晶硅片最新人民币价格为1元/片；N型210单晶硅片人民币价格为1.35元/片；N型210R单晶硅片报价为1.15元/片。所有硅片价格涨幅均超过10%。
从Infolink 公布的最新报价来看，下游电池片企业已经接受了硅片的最新报价；且电池片价格也有6.7%~8.7%的涨幅。
M10L单晶TOPCon电池片人民币价格为0.23元/W；G12单晶TOPCon电池片和G12R单晶TOPCon电池片人民币最新报价为0.26元/W，涨幅为6.12。
数据来源：Infolink 、TrendForce集邦咨询
从Infolink 公布的最新报价来看，截止本周三，分布式的最高报价已经达到0.7元/W，在上游涨价的情况下，预期未来价格会进一步上涨 。
TOPCon组件：本周通威股份、晶澳科技、协鑫集成也跟进上调报价0.01-0.03元/W。
TOPCon 双玻组件售价区间约每瓦 0.60-0.72 元人民币，但实际交付价格保持在涨价前的原价格区间，每瓦 0.64-0.68 元人民币。
PERC 双玻组件价格区间约每瓦 0.6-0.70 元人民币。
HJT组件价格约在每瓦 0.7-0.83 元人民币之间，其中集中项目执行价格落于每瓦 0.7-0.78 元人民币之间，分布项目价格约 0.7-0.75 元人民币之间。
BC 方面，N-TBC 的部分，本周价格小幅下滑，前期执行价格约 0.73-0.8 元人民币之间的水平，报价 0.73-0.79 元之间。
| 类别 |
品牌/型号 |
功率范围(W) |
单价(元/W) |
| 组件 |
晶科 |
585~720 |
0.64~0.67 |
| |
晶澳 |
585~720 |
0.64~0.67 |
| |
天合 |
610~720 |
0.62~0.68 |
| |
正泰 |
585~705 |
0.65X |
| |
通威 |
590~720 |
0.6X |
| 逆变器 |
古瑞瓦特
（并网机） |
50kW |
5200元/台 |
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60kW |
7100元/台 |
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110kW |
14400元/台 |
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|
150kW |
19100元/台 |
| |
古瑞瓦特
（离网机） |
5kW |
2350元/台 |
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|
6kW |
2450元/台 |
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12kW |
5300元/台 |
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531新政推动中国光伏行业进入市场化新阶段，短期虽面临收益下滑和模式调整的挑战，但在"双碳"目标引领下，行业长期向好的趋势不变。
企业需重点提升电力交易、光储充系统集成和国际化三大核心能力，政府则需完善市场机制、升级电网设施并提供绿色金融支持，通过政企协同将政策挑战转化为高质量发展机遇，巩固中国光伏的全球领先地位。
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